Travelplanet - to nie jest przejęcie!

W piątek tj. 16 września Invia.cz, lider rynku e-travel w Czechach, nabyła pakiet akcji stanowiący 44,44% kapitału zakładowego Travelplanet. Będzie ona największym udziałowcem mającym ponad połowę głosów udziałowców ujawnionych zgodnie z prawem (powyżej 5% akcji). Akcje zostały nabyte od funduszy MCI przez Invia.cz, która jest spółką kontrolowaną przez fundusz MCI.TechVentures!

Inivia obecna jest nie tylko na rodzimym rynku, ale również na Węgrzech oraz w Polsce. Spółka kontroluje ponad połowę czeskiego i słowackiego rynku internetowej sprzedaży wyjazdów turystycznych. W swojej koncepcji działalności, firma zakłada dalszy wzrost organiczny oraz zdobywanie pozycji na innych rynkach, w regionie Europy Środkowo-Wschodniej.

Invia.cz miała w I półroczu 3,29 mln euro przychodów (ok. 14,5 mln zł), czyli 19 proc. więcej niż rok wcześniej, i tylko 34 tys. euro zysku netto. Natomiast Travelplanet.pl miało w tym okresie 7,45 mln zł przychodów i 1,76 mln zł straty netto. Prognoza polskiej spółki na cały rok zakłada obroty rzędu 19,8 mln zł oraz wypracowanie 0,5 mln zł zysku. Uwaga: według standardów IFRS przychody netto u pośredników, którzy nie odkupują towaru od producenta to po prostu sama suma prowizji.

"Naszym celem jest zbudowanie przedsiębiorstwa posiadającego wiodącą pozycję w regionie, wykorzystującego synergie, duży potencjał wzrostu rynku oraz korzyści wynikające ze skali działania. Połączona wartość usług sprzedawanych przez Invia.cz i Travelplanet SA przekroczy w 2011 r. ponad 500 mln PLN, co również znacząco zwiększa atrakcyjność całej Grupy dla inwestorów, szczególnie uwzględniwszy plany Invii dotyczące debiutu giełdowego" - powiedział Sylwester Janik, członek zarządu MCI Management SA i zarządzający funduszem MCI.TechVentures, w którego portfelu znajdowały się obie spółki. Według nieoficjalnych informacji debiut GPW był przewidywany na przełomie roku, jednak obecna sytuacja na giełdzie wcale do niego nie zachęca.

Współpraca Travelplanet z Invia stwarza nowe możliwości, wynikające z połączenia potencjału, doświadczeń i kompetencji obu spółek.
"Jednocześnie, Travelplanet, realizując z sukcesem plan odbudowy wartości i wzmocnienia pozycji na rynku polskim, będzie aktywnie uczestniczyć w ramach grupy w budowie regionalnego lidera branży e-travel" - powiedział Jerzy Krawczyk, członek rady nadzorczej Travelplanet i doradca zarządu spółki.

Na rynku są też mnie oficjalne komentarze, mówiące, iż fundusze MCI zamieniły w ten sposób pakiety swoich akcji Travelplanet (które obecnie ciężko im by było w ogóle sprzedać) w dużą pożyczkę w Invia. Z punktu widzenia funduszu jest to istotne, bo Invia jako spółka niepubliczna wyceniana jest wysoko, a akcje Travelplanet stoją bardzo nisko i ciągną w dół wyniki portfela funduszu (spółka spadła w latach 2008/9 bardzo nisko i w przeciwieństwie do całego rynku, nie odzyskała już wartości):